宠物市场首页
销售热线   010-53279888       0315-5918118    客户热线   0315-5913666
OA登陆 邮箱登陆 简体中文 English 网站地图
新闻中心
宠物市场官网怎么样
业内动态
宠物市场注册
公司新闻
中欧量化驱动混合(001980)基金基本概况
    您现在的位置:宠物市场 > 宠物酒店 > 正文 发布时间:2019-06-10 09:22

中欧量化驱动混合(001980)基金基本概况

1、大类资产配置策略根据本基金的投资目标、投资理念和投资范围,采用战术型资产配置策略。

即不断评估各类资产的风险收益状况,以调整投资组合中的大类资产配置,从变化的市场条件中获利,并强调通过自上而下的宏观分析与自下而上的市场趋势分析有机结合进行前瞻性的决策。 2、股票投资策略基金管理人在资产配置的框架下,利用公司量化团队开发的量化选股模型相结合,综合考虑基本面因子和动量情绪因子等维度,并通过量化手段优化各因子的权重,对个股的投资价值进行综合评分,精选具有较高投资价值的上市公司构建投资组合。 (1)基本面因子基本面因子反映的是所选投资标的实质的优劣,只有基本面因子评分高的投资标的,从本质上来说才具有长期投资价值。

本基金选取的基本面因子包括:市盈率、市净率、市销率、资产市值比等估值类因子;主营业务收入增长率、净利润增长率、EPS增长率、总资产增长率等成长类因子。

基金通过量化因子分析模型,分析每只个股的基本面因子得分。

(2)动量情绪因子动量情绪因子反映了投资人整体对于标的和市场的看法,分析此类因子虽然对评判标的本身的好坏并不直接相关,但对于选择合适的投资买卖时点是大有裨益的。

本基金投资选取的动量情绪因子主要包括:短期收益率、长期收益率、相对波动、交易量变化、自由流通市值、分析师一致预期、一致预期调整等,并根据量化模型计算得到动量情绪因子得分。 (3)综合评分基金管理人将通过量化手段,优化各因子得分的权重,在此基础上获取个股最终的综合评分,并挑选其中具有较高投资价值的投资标的构建组合。

(4)动态调整量化模型的研发是一个持续检验、修正与优化的动态过程。 基金管理人将根据市场变化趋势以及后续深入持续的研究,定期或不定期地对量化投资模型进行复核与检验,并对模型涉及的因子与策略进行修正与调整,不断改善模型的有效性与稳定性,以使得本基金能够持续的完成投资目标。 3、债券投资策略本基金将采取久期偏离、期限结构配置、类属配置、个券选择等积极的投资策略,构建债券投资组合。

(1)久期偏离本基金通过对宏观经济走势、货币政策和财政政策、市场结构变化等方面的定性分析和定量分析,预测利率的变化趋势,从而采取久期偏离策略,根据对利率水平的预期调整组合久期。

(2)期限结构配置本基金将根据对利率走势、收益率曲线的变化情况的判断,适时采用哑铃型或梯型或子弹型投资策略,在长期、中期和短期债券间进行配置,以便最大限度的避免投资组合收益受债券利率变动的负面影响。

(3)类属配置类属配置指债券组合中各债券种类间的配置,包括债券在国债、央行票据、金融债、企业债、可转换债券等债券品种间的分布,债券在浮动利率债券和固定利率债券间的分布。

(4)个券选择个券选择是指通过比较个券的流动性、到期收益率、信用等级、税收因素,确定一定期限下的债券品种的过程。

4、股指期货投资策略本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约。

本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低股票仓位频繁调整的交易成本。 5、国债期货投资策略国债期货作为利率衍生品的一种,有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。 基金管理人将按照相关法律法规的规定,以套期保值为主要目的,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行定性和定量分析。

构建量化分析体系,对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控,在最大限度保证基金资产安全的基础上,力求实现基金资产的长期稳定增值。

6、资产支持证券投资策略本基金通过对资产支持证券资产池结构和质量的跟踪考察、分析资产支持证券的发行条款、预估提前偿还率变化对资产支持证券未来现金流的影响,谨慎投资资产支持证券。 7、中小企业私募债投资策略与传统的信用债券相比,中小企业私募债券由于以非公开方式发行和转让,普遍具有高风险和高收益的显著特点。 本基金将运用基本面研究,结合公司财务分析方法对债券发行人信用风险进行分析和度量,选择风险与收益相匹配的更优品种进行投资。 具体为:①研究债券发行人的公司背景、产业发展趋势、行业政策、盈利状况、竞争地位、治理结构等基本面信息,分析企业的长期运作风险;②运用财务评价体系对债券发行人的资产流动性、盈利能力、偿债能力、成长能力、现金流水平等方面进行综合评价,评估发行人财务风险;③利用历史数据、市场价格以及资产质量等信息,估算私募债券发行人的违约率及违约损失率;④考察债券发行人的增信措施,如担保、抵押、质押、银行授信、偿债基金、有序偿债安排等;⑤综合上述分析结果,确定信用利差的合理水平,利用市场的相对失衡,选择具有投资价值的品种进行投资。

8、权证投资策略本基金的权证投资以控制风险和锁定收益为主要目的。

在个券层面上,本基金通过对权证标的公司的基本面研究和未来走势预判,估算权证合理价值,同时还充分考虑个券的流动性,谨慎进行投资。 9、可转换债券及可交换债券投资策略可转换债券和可交换债券的价值主要取决于其股权价值、债券价值和内嵌期权价值,本基金管理人将对可转换债券和可交换债券的价值进行评估,选择具有较高投资价值的可转换债券、可交换债券进行投资。 此外,本基金可根据新发可转债和可交换债券的预计中签率、模型定价结果,参与可转债和可交换债券新券的申购。

10、股票期权投资策略本基金将按照风险管理的原则,以减少交易成本和降低跟踪误差为主要目标,适当参与股票期权投资。

本基金将在有效控制风险的前提下,选择流动性好、交易活跃的期权合约进行投资。

本基金将基于对证券市场的预判,并结合股指期权定价模型,选择估值合理的期权合约。

 
宠物市场提供的文章均由网友转载于网络,若本站转载中的文章侵犯了您的权益,请与本站管理员联系.
Copyright (C) 2006-2019 宠物市场www.339968.com All Rights Reserved